مشاوره عرضه وپذیرش

بازار سرمایه محل مبادله و خرید و فروش دارایی­ های مالی به ویژه اوراق بهادار با سررسید بیش از یکسال یا دارایی­ه ای بدون سررسید (مانند سهام) است. درواقع این بازار پلی است، که پس‌انداز عوامل اقتصادی را به بنگاه‌ها و پروژه‌های سرمایه‌گذاری، انتقال می‌دهد.

وظیفه اصلی بورس تهران و فرابورس ایران علاوه بر تجهیز و جذب پس­ اندازهای سرمایه ­گذاران و هدایت منابع مالی به سمت فعالیت­ های مولد این است که ابزارهای تأمين مالي متنوعي را براي بنگاه‌هاي اقتصادي فراهم کند تا بر اساس شرايط فعاليت هر بنگاه، گزينه‌هاي مناسبي را به منظور بهره‌مندي حداكثري از مزاياي بازار سرمايه جهت تأمین مالی بلندمدت پروژه­ های سرمایه­ گذاری پيشنهاد نماید.

شرکت بورس اوراق بهادار تهران به عنوان یکی از ارکان مهم اجرایی بازار سرمایه همواره کوشیده است تا با به کارگیری حداکثر همکاری در فرایند پذیرش، زمینه حضور شرکت‌های بیشتر و متنوع‌تر در بازار سرمایه و برخورداری آن‌ها از مزایای بورسی شدن را فراهم آورد.

مهم ترين وظيفه فرابورس ايران نیز ساماندهي و هدايتِ بخشي از شرکتهاست كه شرايط ورود به بورس اوراق بهادار را نداشته يا تمايل به ورود سريع تر به یکی از بازارهای سرمایه دارند؛لذا رويه‌هاي پذيرش شركت‌ها و تنوع شرايط پذيرش به گونه‌اي است كه شركت‌ها با احراز حداقل شرايط و در سريع‌ترين زمان ممكن، امكان ورود به بازار را داشته و مي‌توانند از كليه مزاياي شركت‌هاي پذيرفته شده در بازار بورس و اوراق بهادار استفاده كنند.

پذیرفته شدن در بورس و فرابورس مزایای گوناگونی برای شرکت‌ها دارد ازجمله:

1)     تامين مالي بعنوان مهمترين كاركرد بورس‌هاي اوراق بهادار

2)     امکان استفاده از معافیت مالیاتی تا 10درصد درآمد پس از پذیرش و عرضه سهام در بورس

3)     تخفیف مالیات نقل و انتقال برای شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و فرابورس

4)     معرفی شرکت به بازار و شفافیت اطلاعاتی در پی آن

5)     کشف عادلانه قیمت سهام و ارزش بازاری شرکت

6)     استفاده از سهام به منظور وثیقه‌گذاری و اخذ تسهیلات

شرکت کارگزاری بانک دی (سهامی خاص) در تاریخ 1379/5/5 تحت شماره 164960 در اداره ثبت شرکت‌هاو مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسید و سپس تحت شماره 10604 مورخ 1387/2/23 نزدسازمان بورس و اوراق بهادار ثبت شد. این کارگزاری در راستای  تکمیل زنجیره خدمات بانک دی تشکیل و با شعار "کارگزاری بانک دی، کارگزاری ارزش‌آفرین" فعالیت می‌کند. این کارگزاری با داشتن مجوز مشاور عرضه و پذیرش و برخورداری از کارشناسان مجرب، کلیه خدمات در زمینه پذیرش و درج نام شرکت‌ها در بورس/ فرابورس را ارایه می کند.

    وظایف ومسئولیت‌های مشاور پذیرش یه شرح زیر است:

1)     ارائۀ مشاوره به متقاضی درخصوص پذیرش

2)     سنجش میزان آمادگی ناشر برای پذیرش

3)     ارائۀ مدارک و اطلاعات درخواستی به بورس/فرابورس ازطرف ناشر در فرآیند پذیرش

4)     کنترل و نظارت بر رعایت مقررات پذیرش توسط ناشر درفرآیند پذیرش

 

جدول شماره 1- شرایط اولیه پذیرش شرکت‌ها در بازارهای اول و دوم فرابورس

شرایط اولیه پذیرش

بازار اول

بازار دوم

شرکت سهامی عام باشد

حسابرس شرکت از بین حسابرسان معتمد سازمان بورس باشد

موافقت اکثریت سهامداران شرکت با پذیرش در فرابورس

سهام شرکت با نام باشد

محدودیت موثر بر نقل و انتقال سهام وجود نداشته باشد

تمام بهای اسمی سهام پرداخته شده باشد

شرکت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار ثبت شده باشد

به منظور انجام پذیرش و عرضه سهام در فرابورس، با مشاورین پذیرش عضو فرابورس و دارای مجوز از سازمان بورس قرارداد منعقد شده باشد

 

جدول شماره 2- شرایط پذیرش و نقل و انتقال سهام شرکت‌های سهامی عام دربازارهای فرابورس

شرایط

بازار اول

بازار دوم

بازار پایه

نزد سازمان ثبت شده باشد

سهام با نام باشد

-

سهام عادی باشد یا ممتاز

عادی

عادی

سهام ممتاز هم می‌تواند داشته باشد

محدودیت قانونی موثر برای نقل و انتقال آن وجود نداشته باشد

-

بهای اسمی آن تماما پرداخت شده باشد

-

سهام شناور

شناور بودن حداقل 10درصد و دارا بودن حداقل 200 سهامدار

شناور بودن حداقل 5درصد

-

فعالیت

حداقل 2سال از بهره‌برداری

حداقل یک سال از تاسیس

هیچ محدودیتی ندارد

سرمایه ثبت شده

حداقل ده میلیارد ریال

حداقل یک میلیارد ریال

-

زیان انباشته

نداشته باشد

برنامه عملیاتی مناسبی برای خروج از شمول زیان داشته باشد

-

گزارش حسابرس

مردود یا عدم اظهارنظر نباشد

مردود یا عدم اظهارنظر نباشد

-

مطلوب بودن سیستم اطلاعات حسابداری



-

سودآور بودن

-

-

نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها

15درصد

-

-

عدم وجود دعاوی دارای اثر با اهمیت بر صورت‌های مالی

-

حسابرس معتمد سازمان بورس

باید در اولین مجمع عمومی حسابرس خود را از میان موسسات حسابرسی معتمد سازمان انتخاب نماید

باید در اولین مجمع عمومی حسابرس خود را از میان موسسات حسابرسی معتمد سازمان انتخاب نماید

عدم محکومیت قطعی کیفری اعضای هیئت مدیره و مدیرعامل

-

کارمزد پرداختی

2در هزار سرمایه تا سقف 500میلیون ریال

2در هزار سرمایه تا سقف 500میلیون ریال

2در هزار سرمایه تا سقف 200میلیون ریال

 

جدول شماره3- شرایط پذیرش در بازارهای نوین مالی

شرایط پذیرش در بازار ابزارهای نوین مالی

اوراق مشارکت

گواهی‌های سپرده سرمایه‌گذاری

انواع صکوک

با نام باشد و براساس رویه اجرایی مصوب هیئت مدیره فرابورس، امکان معامله آنها در سامانه معاملاتی وجود داشته باشد.

حداقل مبلغ اوراق صادره

100میلیارد ریال

100میلیارد ریال

100میلیارد ریال

سررسید

بیش از یک سال

حداقل 6 ماه تا سررسید گواهی ها مانده باشد

حداقل 6 ماه تا سررسید گواهی ها مانده باشد

بازارگردان

-

پرداخت اصل و سود علی‌الحساب گواهی‌ها توسط بانک عامل تعهد و تضمین شده باشد

-

-

بعد از پذیرش، معاملات دست دوم گواهی‌ها منحصرا از طریق فرابورس انجام شود

-

-

گواهی‌ها با رعایت مقررات دستورالعمل اجرایی انتشار گواهی سپرده سرمایه‌گذاری، توسط بانک عامل صادر شده باشد.

-

-